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保本型基金是否具有投资价值?

发布日期:2019-09-20 01:17   来源:未知   阅读:

  昨天我们说了在不看好后续市场的情况下我们应该选择保本型基金,那么什么是保本型基金呢?

  保本基金顾名思义:就是在一定期间内,对所投资的本金提供一定比例的保证的基金。也就是说,投资者在投资期限到期日,根据基金管理人的投资结果,至少可以取回一定比例的本金,而本金未获保证的部分(这里指保本幅度低于100%的基金)和收益仍有一定的风险。而且,保本型基金必须在认购期买,且持有到期才享受保本权益,投资者可以在到期日前赎回,但提前赎回将得不到任何回报保证。

  保本基金的保本大致可分为“完全保本但不保息”、“完全保本及保障利息”以及“只保障部分本金及固定利息收入”三种。

  以完全保本为例子,那么如果在基金运行期间净值跌破1元是不是就可以套利呢?从理论上来说看上去确实会有一个套利空间,因为保本型基金在一个基金周期结束之后基金会回到1元以上的净值,所以,我们在基金跌破1元净值时买入在周期结束后是会获得一定收益的。

  但是基金公司也考虑到了这点,而且基金公司也希望投资者能够一直持有至一个周期结束,所以保本型基金的短期赎回费比较高,一般情况下一年以内赎回的线%之间,所以我们即便有套利空间我们也需要考虑赎回费,也就是保本型基金的净值需要低于0.98元的时候才可能有套利空间,净值越低套利空间越大。

  以80%保本的基金为例,基金会将大部分的资金投资于固定收益,如货币市场、债券市场,这部分资金以及收益承担了保本的主要作用,而剩余的小部分资金高风险高收益的其他理财产品,期望获得较高的收益,而且本身基金跌破安全线之后也会全部卖出高风险的理财产品,靠持有的债券的票面利息将基金的净值堆回1元,所以保本型基金的下跌空间非常有限,出现较大套利空间的可能性非常小。

  一般保本基金的保本周期都是在3年左右,而且由于保本基金本身运作方式的特点,以最保守的:保本+保息为例子,在到期之后可能获得的收益=本金+定期存款收益+部分超额收益,所以与同样存银行的三年定期相比,保本型基金会更划算一些,但其与同样持有三年周期的债券基金相比则差了些许。

  所以保本型基金更适合风险承受能力较差,既不希望看到本金损失,又希望能有超额的投资者。但是同样是三年时间如果是牛市的话,那么毫无以为选择股票型基金会更好,但是如果是熊市的话,石头更建议大家去投资债券型基金,整体风险并不会大上多少,但收益会更好一些。更多是启发性的课程,香港六合开奖结果这种既包括诗歌、韵语,